Finanzierung
Hoher Wettbewerbsdruck, niedrige Eigenkapitalquoten, verbunden mit einem akuten Kapitalmangel sind Auslöser der aktuellen Diskussionen über die Finanzierung des Mittelstandes. Hinzu kommen Klagen, weil Banken und Sparkassen zunehmend bei der Kreditvergabe knausern. Grund dafür sind geänderte Finanzbestimmungen, die unter dem Stichwort „BASEL II“ zusammengefasst werden.
Vor diesem Hintergrund gewinnen „neue“ Finanzierungsinstrumente als Ergänzung zur klassischen Kreditfinanzierung an Bedeutung. Nur wer die vorhandenen Finanzierungsmöglichkeiten kennt, kann eine optimale Finanzierung erreichen und so seine Wettbewerbsfähigkeit gewährleisten.
Auf dem Markt gibt es eine breite Palette von Finanzierungsalternativen zum Bankkredit:
[Quelle: Steeger, Ralph: Kreditkosten, Margen und Möglichkeiten; in: Unternehmermagazin 1-2/2004, Special "Banken und Mittelstand"; S. 48]
Innenfinanzierung
Im Vorfeld einer Investition sollten kleine und mittelständische Unternehmen zunächst alle Möglichkeiten prüfen, die sich zum Zweck der Innenfinanzierung aus dem betrieblichen Prozess ergeben. Die Stärkung des Eigenkapitals bzw. die Reduzierung des Finanzierungsvolumens durch interne Maßnahmen steht dabei im Vordergrund.
Beteiligungskapital / Venture Capital
Gerade jungen innovativen Unternehmen fehlt es häufig an Kapital und einer soliden Finanzierung. Bei der Finanzierung helfen können ihnen externe Investoren, die Beteiligungskapital (oder Risikokapital / "Venture Capital") einbringen und ihrerseits Geschäftsanteile an dem jungen Unternehmen erhalten. Für die Finanzierung innovativer Geschäftsideen, bei der Einführung neuer Technologien oder zur Eigenkapitalversorgung kleiner und mittelständischer Unternehmen in der Wachstumsphase sind Kapitalbeteiligungen heute gefragter denn je.
Leasing
Beim Leasing geht es um nichts anderes als um das Mieten von mobilen oder immobilen Gütern wie z.B. Autos, Büroausstattungen oder Produktionsanlagen durch Finanzierungsinstitute (Leasing-Gesellschaften). Leasing-Finanzierungen sind gerade für kleine und mittlere Unternehmen eine alternative Finanzierungsmöglichkeit, da das Eigenkapital nicht belastet und somit die Liquidität verbessert wird.
Factoring
Beim Factoring verkauft ein Unternehmen offene Forderungen an eine Factoringgesellschaft, erhält einen bestimmten Geldbetrag und umgeht so die gesamte Debitorenverwaltung.
Mezzanine-Finanzierungsformen
Mezzanine-Finanzierungsformen haben Eigenkapitalcharakter, verbessern die Bilanzstruktur und damit die Bonität des Unternehmens. Es handelt sich um eine Mischform, die zwischen dem voll haftenden Eigenkapital und einem besicherten Darlehen, also Fremdkapital, anzusiedeln ist. Zu den Mezzanine Finanzierungen werden insbesondere Nachrangdarlehen, stille Beteiligungen sowie Genussscheine gezählt.
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